Quand la dette est trop importante dans les entreprises

Les avertissements concernant l’augmentation des crédits non sécurisés des entreprises ont fait l’unanimité, bien que le danger ne soit pas clairement défini. Le problème est que le marché des prêts à effet de levier est supérieur à 1 billion de dollars. C’est la terminologie de Walls Neighborhood pour des prêts personnels très intéressants aux entreprises avec une situation financière solide et sans faille. Les responsables des institutions financières National Arrange et Western Main ont mis l’accent sur l’augmentation de la dette personnelle des entreprises ainsi que sur la détérioration des exigences en matière de prêts. Les prêts financiers sont souvent enfermés dans des titres appelés engagements de prêt bancaire garantis (CLO). Un grand nombre de chiens de garde soulignent que la récurrence de la crise de 2007-2008 est moins probable, car la majeure partie de la dette financière n’est pas détenue par les banques. Mais cela peut poser des problèmes supplémentaires: les régulateurs dédiés aux banques se concentrent surtout la nuit sur la localisation des menaces et sur la manière dont elles pourraient se répercuter sur la méthode monétaire dès que le climat économique se sera dégradé. Une grande inquiétude est que les organisations surendettées pourraient connaître de graves tensions et, parfois, une insolvabilité, des tâches effrayantes et une aggravation du prochain ralentissement. «Je me fais toujours remarquer personnellement qu’inclure le décideur le plus brillant avec le point de vue, les données et l’équipement les plus enracinés était fondamentalement aveuglé par l’ampleur et la diversité de la situation des maisons», déclare Mark Spindel, responsable des dépenses chez Potomac Stream. Argent. «Les prêts à effet de levier et les dettes personnelles des entreprises ne sont certainement pas des biens immobiliers, mais peut-être sont-ils beaucoup plus répandus que nous le croyons.» Les mécaniciens de l’industrie des prêts à effet de levier seront familiers aux étudiants en droit de l’immobilier. Les taux d’intérêt étant réduits, les investisseurs sont prêts à obtenir de meilleures menaces pour obtenir des gains accrus. Ce qui fait beaucoup d’argent conçu pour le financement, ce qui le rend beaucoup plus simple à acquérir des entreprises solvables. Plutôt que de garder vos prêts financiers dangereux sur leurs guides, les prêteurs les commercialisent souvent pour avantager les cadres supérieurs qui les vendent en valeurs mobilières (CLO), qui sont offertes à des investisseurs tels que des fournisseurs d’assurance et des liquidités de couverture. Produit sur les portions les plus risquées de CLO peut stratégie 9 pour cent par an. Et aussi l’expansion des prêts à effet de levier a été renforcée par les réglementations post-crise des institutions financières qui ont favorisé la montée en puissance des créanciers fictifs – des entreprises économiques qui ne sont pas réglementées comme les institutions bancaires. Le marché des emprunts financiers avec effet de levier a plus que doublé depuis 2012. L’utilisation du danger pourrait même s’aggraver: avec le désir des emprunteurs de voir les emprunts financiers avec endettement décliner cette année en cours, ceux-ci continuent à demander du crédit extraire des termes plus souples. Les protections prévues dans les accords de prêt conçus pour protéger les prêteurs contre les défauts de paiement comptent parmi les plus faibles de tous les temps, conformément à Moody’s’s Traders Assistance. Et les prêteurs ont commencé à accepter des prévisions beaucoup plus compétitives d’avantages sur le plan des coûts et des revenus des entreprises cherchant à obtenir des prêts personnels. Rappelez-vous des hypothèques sans confirmation de revenus?